Les banques andorranes affichent 176 M€ de bénéfice en 2025, en hausse de 0,57 % avec une forte croissance des actifs et des crédits

Le secteur bancaire andorran a enregistré un bénéfice net global de 176 millions d'euros en 2025, en hausse de 0,57 % par rapport aux 175 millions d'euros de 2024. Ce chiffre reflète une stabilité dans un contexte de normalisation des taux d'intérêt, qui a comprimé les marges financières mais a été compensée par des modèles d'affaires adaptés aux demandes des clients. Les actifs sous gestion des clients ont grimpé de 21 % à 113,248 milliards d'euros, incluant une croissance de 6 % des dépôts qui souligne l'attractivité du centre financier pour les capitaux. Le ROE sectoriel s'est établi à 9,52 %, en ligne avec les moyennes européennes, tandis que le ROA a atteint 0,77 %, au-dessus de la référence continentale. Les indicateurs de solvabilité surpassent les pairs : ratio CET1 à 17,16 % (moyenne européenne 16,3 %), LCR à 257 % (contre 163 %), NSFR à 177 % (en hausse de 8 points par rapport à 2024 et supérieur à 126 %), et prêts non performants à un bas historique de 1,5 % (inférieur à 1,8 %). L'encours total de crédit a atteint 5,561 milliards d'euros, en hausse de 10 % ou 140 % du PIB, avec 1,599 milliard d'euros de nouveaux crédits : 1 064 hypothèques totalisant 831 millions d'euros (+38 %) et 768 millions d'euros de prêts aux entreprises et à la consommation (+20 %). Les paiements par carte ont augmenté de 11 % à 1,994 milliard d'euros, équivalent à 50 % du PIB.

Creand a enregistré 63,2 millions d'euros de bénéfice, en baisse de 11 % par rapport à 70,9 millions d'euros en 2024, tout en dépassant les objectifs de son plan stratégique 2024-2026. Le volume d'activité a progressé de 17 % à 38,806 milliards d'euros, dont 65 % issus des unités internationales — Luxembourg à 17,949 milliards d'euros (+27 %), Espagne à 6,801 milliards d'euros (+31 %, soutenu par les nouveaux bureaux de Málaga et Seu d'Urgell), et Miami à 1,207 milliard d'euros. Les opérations internationales ont ajouté 10,6 millions d'euros aux résultats, l'assurance 3 millions d'euros. Les crédits ont crû de 6,65 % à 2,967 milliards d'euros, dont 2,566 milliards d'euros de la maison-mère andorrane soutenant les entreprises locales. Ratios clés : CET1 16,84 %, solvabilité globale 18,38 %, LCR 161,11 %, prêts non performants 2,2 %, capitaux propres nets 692 millions d'euros. Sur cinq ans, les bénéfices ont doublé grâce à une croissance durable. Le PDG Xavier Cornella a souligné l'expansion organique, la gestion des actifs clients, l'innovation, la numérisation et une solide solvabilité en vue de l'achèvement du plan en 2026. Distinctions : meilleure banque digitale et banque privée en Andorre ; Fitch a confirmé BBB- avec perspective stable.

MoraBanc a réalisé 62,5 millions d'euros, en hausse de 8 % pour la dixième année consécutive de gains, les actifs sous gestion franchissant pour la première fois 20 milliards d'euros à 20,141 milliards d'euros. Les implantations internationales en Espagne (via l'acquisition de Banco Europeo de Finanzas pour sa licence, Tressis, Casa Vicens), en Suisse et aux États-Unis ont contribué 8,1 millions d'euros (13 % du total), en hausse de 60 %. Il arrive en tête pour le CET1 à 20,52 %, ROTE 18,38 %, ROE 14,86 % (supérieur au 9,52 % sectoriel), LCR 298,76 %, crédits en hausse de 14 % à 1,726 milliard d'euros, prêts non performants 2,08 %. Près de 20 millions d'euros ont été investis dans les technologies, améliorant les services digitaux et portant le NPS de 12 % à 20 %. Les effectifs ont augmenté de 30 % en trois ans à 584, avec un siège rénové incluant un restaurant Nandu Jubany. Le président Joan Maria Nin a qualifié ces résultats de preuve d'une croissance régulière axée sur l'Espagne ; le PDG Lluís Alsina a évoqué une base solide pour une expansion prudente.

Andbank a affiché 50,6 millions d'euros, en hausse de 10 % par rapport à 46,4 millions d'euros — la meilleure performance du secteur — pour une quatrième année de hausses à deux chiffres. Le volume d'activité a bondi de 26,3 % à 66,150 milliards d'euros, actifs sous gestion +26,8 % à 61,969 milliards d'euros (près de la moitié du total sectoriel), crédits +20,4 % à 4,181 milliards d'euros. L'Espagne domine à 40,261 milliards d'euros (+33,9 %), Andorre 7,621 milliards d'euros (+15,7 %) avec crédits locaux +23 % à 1,272 milliard d'euros. Les filiales ont ajouté 40 millions d'euros : Espagne 24 millions, Andorre 10 millions, Monaco 8,5 millions, Luxembourg 7 millions. Nouvelles affaires à 10,187 milliards d'euros (+30,6 %), gains de portefeuille 2,894 milliards d'euros (rendement moyen 5,9 %). Indicateurs : Tier 1 18,2 % (CET1 16,4 %), LCR 335 %, LTD 46 % ; fonds propres +11 % à 810 millions d'euros. La neobanque MyAndbank gère 280 millions d'euros avec 4 032 clients investisseurs ; 34 000 clients andorrans utilisent l'investissement digital. Le président Manel Cerqueda Donadeu a noté des progrès soutenus à deux chiffres ; le PDG Carlos Aso a salué les records d'entrées, avec 2,600 milliards d'euros au T1 2026 (surtout Espagne). Fitch a maintenu BBB stable, citant la portée globale et la qualité des actifs. Andbank a vendu sa licence brésilienne à Creditas (conservant 75 % de la banque privée), émis 50 millions d'euros d'AT1 et dette Tier-2 début 2026, et soutenu la recherche sur le cancer via SJD Pediatric Cancer Center, FERO et autres.

La directrice générale de l'Association des Banques Andorranes Esther Puigcercós a indiqué que des capitaux et une liquidité supérieurs aux normes européennes renforcent la résilience et la compétitivité du système pour soutenir l'économie. Le FMI considère la finance comme le quatrième secteur d'Andorre, louant son modèle commercial-privé équilibré et sa diversification globale. Les chiffres sont provisoires en attente d'approbation. Andorra Telecom a séparément rapporté 29,2 millions d'euros de bénéfice en 2025, en hausse par rapport à 2024, avec un chiffre d'affaires domestique de 66,6 millions d'euros (+1,6 %) grâce à 5 000 nouvelles lignes mobiles (+5,7 %) et 1 169 abonnements internet (+2,7 %) ; revenus roaming 17,7 millions d'euros (+0,9 %, au-dessus du budget), bénéfices à transférer au gouvernement.